北京时间22日晚，美股周三早盘继续上扬，科技股领涨，纳指突破20000点。特朗普官宣5000亿美元AI基建项目后，甲骨文与英伟达等AI概念股普涨。Netflix和宝洁等公布了强劲的季度业绩。

　　道指涨110.23点，涨幅为0.25%，报44136.04点；纳指涨255.41点，涨幅为1.29%，报20012.19点；标普500指数涨37.85点，涨幅为0.63%，报6087.09点。

　　特朗普周一官宣规模高达5000亿美元的“星际之门（Stargate）”AI基建项目后，投资者继续涌入人工智能交易。甲骨文等AI和量子计算概念股股价大涨。

　　昨日美国总统特朗普宣布，OpenAI、甲骨文和软银将在美国境内投资“至少5000亿美元”，成立一家名为“星际之门”的合资企业，以此推动人工智能基础设施建设。

　　Netflix股价飙升，该公司第四财季的营收和盈利均超预期，且付费会员数量超过3亿。

　　Creekmur Wealth Advisors首席投资官John Creekmur表示：“Netflix的财报强劲，进一步提振了本周的看涨市场情绪。这是继上周大型银行财报强劲之后的又一份强劲的关键财报。”

　　宝洁公司也宣布盈利强于预期。

　　市场继续关注特朗普的关税政策前景。特朗普在周二表示，正在考虑最早从2月1日开始对我国征收10%的关税。而在本周早些时候，他表示考虑对加拿大和墨西哥征收25%的关税。

　　德银认为，如果美国向加拿大和墨西哥征税25%，美联储青睐的PCE通胀指标或将上升1.4%。

　　根据美国人口普查局的数据，2024年11月，墨西哥和加拿大是美国最大的两个贸易伙伴，分别占贸易总额的15.4%和13.8%。

　　对此，德意志银行表示：“当时，大多数人认为这是一种谈判策略。但昨晚临时延长25%关税的谈判表明，我们应该更认真地对待这一威胁，即使仍有时间达成协议。美国从加拿大和墨西哥的进口约占总体个人消费支出的4.7%，占核心消费支出的5.4%。如果额外的25%关税贯穿生产的所有阶段，预计核心PCE价格水平将提高约1.4%（5.4%乘以25%）。”

　　尽管美国股票市场面临关税风险，但在12月回调后，美股今年仍然录得涨幅涨幅，原因是投资者期待特朗普政府将是对商业友好的政府。标普500指数在12月下跌了2.5%，但在2025年迄今已经上涨了2.9%。道指周二上涨超过500点，2025年迄今上涨3.5%。

　　Creekmur说：“投资者对特朗普新政府最近签署的许多对市场友好的行政命令表示赞赏，尤其是在放松管制和能源方面。但是，投资者也对隐藏在背后关税感到恐惧。”

　　摩根大通CEO杰米-戴蒙表示，美股已经出现了过热的迹象。

　　戴蒙周三在瑞士达沃斯世界经济论坛年会上表示：“资产价格有点虚高。那样的价格需要相当好的结果来证明是合理的，当然我们都希望如此。我认为促增长的策略有助于实现这一目标，但负面因素也是存在的，而且它们往往会打你个措手不及。”

　　今天是特朗普重返白宫第三天，而华尔街也热烈欢迎他开启第二个任期，视其比前任更亲商并更以增长为导向。

　　在特朗普赢得11月大选后，戴蒙曾说许多银行家都“上街载歌载舞”。特朗普当选以来标普500指数已上涨4.6%。

　　长期执掌摩根大通的戴蒙本月早些时候表示，他对特朗普赢得美国总统大选并不感到惊讶。他去年在世界经济论坛年会上接受采访时说，特朗普在某些问题上“差不多是对的”。

　　市场还在评估美联储的利率路径。目前市场普遍预计美联储今年将总共降息37个基点，首次降息的完全定价预计要到7月。

　　SGH宏观顾问公司的首席美国经济学家Tim Duy表示：“随着经济活动和就业增长依然强劲，美联储有机会保持耐心，评估新政府的政策，”

　　焦点个股

　　券商Wedbush Securities将特斯拉的目标股价从515美元上调至550美元，认为基于AI超算体系的自动驾驶、完全自动驾驶（FSD）打造的Robotaxi以及擎天柱（Optimus）人形机器人的黄金时代已经到来。

　　摩根士丹利将微软目标价从548美元下调至540美元。

　　苹果公司将在下周公布2025财年第一财季报告，目前多家机构对此并不看好。本周一，华尔街知名机构杰富瑞下调苹果公司评级，并预计下周出炉的苹果财报和业绩指引将不及预期。

　　杰富瑞的证券分析师Edison Lee周一将苹果的评级从“持有”下调至“跑输大盘”，并把目标价从211美元下调至200.75美元，较本周二的收盘价还有近10%的下行空间。据统计，Edison Lee是第五位公开唱空苹果的卖方分析师，“苹果智能”的持续乏力被视为关键拖累因素。

　　据独立研究机构Counterpoint Research数据显示，苹果公司2024年第四季度iPhone手机在华销量表现不佳。2023年第四季度，iPhone还是我国最畅销的手机，然而到了2024年第四季度，其销量同比下降了18.2%，这是苹果公司在华市场遭受的重大挫折。在2024年第四季度，苹果在华市场的销量排名下滑至第三位，仅占据约六分之一的市场份额。

　　Alphabet旗下谷歌据称将向人工智能开发商Anthropic再投资10亿美元，加大对这个OpenAI最大竞争对手的押注。

　　一直以来谷歌都是Anthropic的“大金主”，曾在2023年初对Anthropic投资5.5亿美元，同年年底又表示对Anthropic追加最高20亿美元投资，2025年伊始，谷歌又添了10亿美元。谷歌还与Anthropic签订了一份商业协议，其中包括使用一套在线工具和服务。

　　AMD公司副总裁兼客户渠道业务总经理David McAfee近日确认，Radeon RX 9000系列显卡将于今年三月正式上市销售。此前有传闻称RDNA 4显卡即将发布，不过McAfee的表态表明这些传闻并不属实。

　　据知情人士透露，Meta的设备部门Reality Labs计划在2025年发布一款内置显示屏的新型高端眼镜，进一步拓展其在可穿戴设备市场的版图。同时，该部门还在研发其他产品，这些产品将与苹果公司的智能手表和AirPods竞争。此外，Meta正在开发其首款真正的增强现实产品，预计于2027年左右推出。

　　Netflix第四财季新增付费用户数创新高，并宣布150亿美元回购计划。该公司2024年第四财季营收102.5亿美元，同比增长16%；全年营收达到390亿美元，同比增长15.7%。

　　特朗普称甲骨文将与OpenAI、软银成立合资公司，共投资高达5000亿美元。

　　新东方盈利不及预期，遭多家大行下调目标价。

　　美银预计京东第四财季营收将高于市场普遍预期。

　　消息称蔚来公司已组建团队调研机器狗项目。

　　台积电去年第四季度已取得15亿美元美国政府补贴。